II..JL台股08馬英九狂紅溢價到折價,重蹈港股97回歸紅籌泡沫與崩跌 I..JL5/17-台股紫糖行情---規模再擴大,不為紫糖泡沫無以正名,一則給紅利吸引台企人心,二則吸血台灣資金 技術 人才,空洞弱化台灣政策..
(5/18)感謝517大遊行,為反制517大遊行與破520利多出盡魔咒--紫糖再加碼---馬政府趕在 520就職周年前夕,釋出240億,追高台股;中國北京再加碼8大利多--雖然很多是舊瓶裝新酒.........
(5/18) 鉅. 退撫基金 240億元， 趕在昨(17)日假日加班審核，選出復華、匯豐中華、國 泰、安泰、富邦及永豐等 6家投信，每家40億元額度，為台股 520行情再添資金柴火。趕在馬政府 520就職周年前夕
5/18工商─潘羿菁---520前夕，北京再釋出8項重大利多。中國國台辦主任王毅昨日在「海峽論壇」大會上宣布8項兩岸交流新政策，包括推動大型企業赴台投資、擴大對台採購、鼓勵有條件台商參與擴大內需政策的基礎設施建設、以及今年內推動60萬人次赴台等。大陸主管部門近期將率領廣含電子、通訊、生物醫樂、公共建設、汽車製造業等主要陸 企赴台投資 考察，並將擴大對台採購，除了目前既定的農產品項目及5、6、7月三批採購團外，剛取得對台「先行先試」地位的福建，也訂1個月內，安排國有機電集團、廈門機電等來台採購相關設備。
其中，最能馬上拉動台灣經濟表現者，即是推動陸資來台、擴大對台採購。王毅指出，相關單位將組成「電子、通訊、生物醫藥、海洋運輸、公共建設、商貿流通、紡織、機械、汽車製造」等9項產業的考察團，來台探尋投資的機會，並將來台舉辦企業洽談會等活動。中國還將鼓勵大陸機構、企業單獨或與台資企業合 作，在台灣舉辦培訓、展銷會及商務等合作。在赴台採購方面，在今年上半年和下半年，大陸企業會來台採購水果、蔬菜、水產、工業消費品、日常生活用品、食品深加工產品以及特色工藝品。
投資投機沒有用功五~十年以上,付過大筆學費給市場者,請勿閱讀本欄, 請特別注意:僅為個人反思用,絕不為個股推薦或投資建議,投資決策自行負責.
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JL(5/17)大遊行前民調更新/投資時政治信仰擺一邊,才不會在紫糖與新興市場大行情中缺席//五一七大遊行與拉抬台股與拉抬520週年民調大作戰//預期政治事件發生時,常利多出盡,
(5/15)以下轉貼隱藏網友回應---當然提供的網友有政治色彩,但改不了--2008年3月22日我的評論結論,對投資投機要緊記在心---至少在未來4年,沒人可阻擋馬英九的大中國與偏財團傾膨脹政策,原文節於下:台總統選舉後-中長期風險分析
謝謝提供資料網友,但如同我不斷提到:投資投機信仰孫中山--錢---就好,政治信仰擺一邊,否則你因為不喜歡馬英九,一定在本波紫糖行情缺席,營建 資產漲2倍以上比比皆是,這樣的紫糖行情在未來3年將會不斷發生,執著於政治信仰讓你投資投機有偏差賺不到大錢....也因為不喜歡中國,一定在本波新興市場大漲 中缺席,這次由3月底低點至5/10漲幅52%,展望未來,中國至少在未來5~10年內,因為基期低,在新興市場權值將從去年14%,加倍到30%以上,成長將最快,對商品市 場影響也最大,不投資投機相關,至少要關注....否則你會聽不懂台股與世界股市旋律,更別想賺到錢,AK說股市漲漲跌跌,但如音樂,有一 定旋律,股民一定要聽得懂股市漲跌旋律.
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網友回應資料--民調圖表來源:。(另版主附註:聯合報與TVBS民調》扁馬上任第一年 滿意度變化)
附2008年3/22總統大選後短評:
新行政立法關係:立法院,會成行政院立法局,不會有制衡問題,大中國政策不會受太多立院干擾,
因為立委只要想再選,想到需要龐大黨產選舉補助款,都會支持黨的決定.
因為這個理由,有評論家說台灣會像10多年前日本,由自民黨獨大很長一段時間,由內部派系輪流,
我說不同,因為日本自民黨沒黨產選舉補助款,日本國會議員敢結派衝中央,勢強取而代之,
國民黨立委,想到黨產選舉補助款,都會乖乖合作,不敢對抗,所以,台灣不會像日本自民黨經驗,
所以,國民黨內派系不足造成馬推動大中國政策搖擺的原因.
在野黨:沒黨產,沒有夠多立院席次,也沒有夠體面夠魅力的領導人,
很難短期內翻身,所以,在野黨也不足以有效造成馬英九大中國政策的干擾.
外交開始向中國傾斜,美日關係也許會降溫:...買武器,給了美國保護費,中國還會立即給糖糖嗎?...
千萬不要弄得像被木馬屠城的特洛伊,雖夾在希臘與波斯兩巨頭間貿易得利,
原仔細處理兩者關係,得到東西-歐亞兩大洲貿易樞紐好處,後處理不善,
當同族人希臘發動聯軍,因利藉故要併吞特洛伊時,打了十多年希臘特洛伊戰爭,
貿易另一夥伴---東方超級強權波斯,竟袖手旁觀,(因沒給保護費,一笑!)
最後,眼睜睜讓特洛伊城被同族人-木馬屠城摧毀,波斯也失去平衡-布置歐亞戰略要點-特洛伊城,的契機 絕對權力絕對腐化考驗:....以行政立法司法監察輿論,財經檢警調軍娛樂媒體都在馬--藍營主導下.除非吃的太過分(註分贓不均),才會像劉邦友血案/尹清楓命案紙包不住火,爆出為眾所週知,
否則,沒大錯,上述鋼牆鑽石壁,滴水不漏,在野黨很難有機會見縫插針.
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JL(5/11文)--五一七大遊行與拉抬台股與拉抬520週年民調大作戰//預期政治事件發生時,利多出盡,脫離基本面太遠的股價總修正時常是慘烈//AK說股市漲漲跌跌,但如音樂,有一 定旋律,股民一定要聽得懂旋律
(5/11)這週末與下週三台灣將很政治,用望遠鏡看股市,不要用放大鏡,
股市歷史,政治事件對股市是剪不斷理還亂,永不止息的干擾,但干擾往往只有一段期間效果.狂熱的,因而忽略世界經濟走疲大趨勢逆勢拉抬的,如台灣去 年-322/520,香港回歸中國的香港紅籌泡沫,香港直通車打鐵,預期事件實現時,利多出盡,股價回跌以慘烈形容,香港腰斬是基本消費.......
相反的短期政治事件引發股市利空,如果經濟面沒影響,政治事件釐清後股市回到基本面,常以大漲回應,如1996台海危機/南韓受北韓射飛彈干擾大跌/泰菲都曾因政治動亂股價大跌,政治秩序恢復股價狂漲.印證AK的老話:最後狗狗都 一定會回到老人身邊,所以盡量用望遠鏡來觀察.
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1.5/17-大遊行,使遊行前一個月起,就利多不斷,但股市操作不要昏了眼.
因為胡溫與馬劉政府正也進行緊急發功--紫糖大操作,處理事項如後述,有些政策對長期有幫助,但短期股價反映已遠遠超過長期效應,已漲過頭,.有拉高股價讓大股東下車嫌疑......
要用望遠鏡來看:
即注意:世界經濟是否大反彈有較大修正--電子股急單後續/油商品市後續如高漲是否提早引發停滯通膨,把復甦嫩芽烤焦/台股過度拉抬的小型股與資產股--可否一口氣到天頂....
不要用放大鏡:
即每天被電視審判阿扁家族影響,擔心5/17是否會像紅杉軍持續延盪,使股市受拖累,
也不要受政府--反5/17的危機處理逆世界股市操作---有些作過頭的股價所誘惑.
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2.反517與拉抬520民調大作戰--紫糖行情.....到站記得下車,
有下面這麼多利多趕在517大遊行前出爐,還真感謝大遊行,使兩岸政府大發紫糖功...
台股紫糖新時代泡沫-反517大遊行與拉抬520民調大作戰/(Q2藍糖行情,變成藍加紅的紫糖)
4/29中移買遠傳-紫糖新泡沫攻擊發起噴出前後,
B錢股//紫糖行情-新泡沫行情--反517遊行政策與520民調拉抬操作-到站別忘下車
紫糖行情520民調拉抬股-觀光航空
紫糖行情520民調拉抬股-營建資產
紫糖行情520慶祝股-中概基金便車股
紫糖行情520民調拉抬股金融
中國牌馬式新紀元 //朱成志文字獄擴大,國際記協譴責馬英九政府,干預台灣新聞媒體
陳雲林拌手禮換馬氏浮士德交易//
五百位大學教師連名支援野草莓學運---李漢卿踐踏憲法,強辯說謊/
為ECFA簽到-台灣財團輪流表態向北京拋媚眼--從英殖民史,看台灣被財團出賣的中產階級大失業潮(英格蘭,蘇格蘭,威爾斯與愛爾蘭的中產階級跨越族群鴻溝,以工黨取代從此絕跡在歷史的自由黨)
5/13--這星期,每幾分鐘就見到劉揆,穿的講究在電視廣告中---銀行保證/勞工農民....各種措施,加深印象,這幾天要做民調,............當媒體不再報導真相
5/13工商─呂雪彗、徐銀磯---行政院昨天審查通過「大陸地區人民來台投資許可辦法」及「大陸地區來台投資設立分公司辦事處許可辦法」二項法 規，對第三地來台的 陸資企業給予定義，將門檻訂為30％，對於具敏感身分的投資人，則將原擬納入的國務院部委機構排除，顯示對大陸國企投資採從寬態度。..政院高層表示，開 放陸資來台政策決採「先緊後鬆」原則，未來將視執行情況再逐步放寬至50％，該兩項許可辦法可望在一週內經行政院核定。
5/5工商時報─呂雪彗、侯雅燕---據了解，陸資來台投資開放項目可望在二週內明朗化，其中大陸法人可購置自用不動產，包括業務使用的商辦、廠 房、業務 人員住宅，而來台幹部及員工在台停留期限可長達一年以上，比自然人購置不動產的在台停留期限還長，將另訂辦法規定。...
4/29【鉅】 金管會今 (29) 日晚間表示,行政院去(2008)年宣布將開放陸資QDII來台投資， 不過一直遲遲未正式開放上路，今天在立委要求下，金 管會於晚間發布新聞稿，將於明日公布「大陸地區投資 人來臺從事證券投資及期貨交易管理辦法」， 正式開放陸資來台進行財務性投資，.......金管會證期局長李啟賢表示，該管理辦法明日公布 施行後，第 3天就自動生效，.....
4/29-聯合--林安妮--交通部民航局長李龍文昨表示，兩岸民航主管機關已約定今年夏秋前，開始商談台北松山、上海虹橋機場對飛，爭取明年開通此航 線，....
4/27工商--金管會主委陳沖上週指出，將推動台灣成為資產管理中心.，立委孫大 千指出，金管會預計本月底前，提出「資產管理中心條例」，立院將同步推動在條例中加入「租稅特赦」，.
4/20-工商─呂雪彗-行政院會本週四（23日）將為新能源產業點燃新興產業第三把火，..。 政院計畫5年內投入500億元國家型能源計畫4/24【時報張漢綺】政府全力扶植太陽能及LED綠能產業，行政院長劉兆玄將於24日率財經首長訪問太陽能 電池 廠－茂迪 (6244) 及LED磊晶廠－晶電 (2448) ，受此激勵，茂迪及晶電逆勢走高，茂迪股價更創下波段新高。
4/13優惠房貸條件寬鬆內政部決定再加碼2000億元，-利率1.325%，史上最低，房貸額度非常高，台北市可達 350萬元/4/13放寬保險業與同一人、同一關係人不動產交易限額案--紫糖行情...(4/10)【時報沈培華】今年度政府振興經濟擴大公共工程設別 預算案，總預算金額4年5000億元，..
(3/23)-時報何美如-政院首波產業振興點火行動將由生技啟動，(26日)科技顧問組將提出「生技起飛計畫」，國發基金帶頭與民間合資成 立600億元大型生技創投基金..
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3.附:JL(2008年11/5日)---五百位大學教師連名支援野草莓學運---李漢卿踐踏憲法,強辯說謊-哀馬英九官逼民反再醜化成暴民-毀台灣民主創新自由路-投資不安/或也是撿便宜機會
(11/6)馬英九記者會,完全沒回應大家最關心的,一開始剝奪台 灣人民傳統合法集 會遊行權,警察粗暴剝奪人民憲法基本權利,公然違法還公然說謊,官逼民反,把人民逼急了,最後一刻鐘,才七折八扣恩 准--人民本來就應有的權利,有這樣的總統,當然會有那麼公然知法違法的囂張分局長李漢卿....
果然如昨天分析:用國民黨幾十年老招---
完全封鎖路權與抗議權,剝奪民主國家憲法賦予人民表達的自由,全然公然違憲(最後才有條件打折恩賜,..),就是要逼人民用更激烈手段抗爭,然後再用他掌控優勢的媒體,將被逼急的群眾醜化為暴民.
今早看到:馬英九先擺出全副武裝的鎮暴部隊挑釁-如有再有莫名其妙人丟危險物,就可出動鎮暴,這就是先鎮再暴--年紀稍大的人,對國民黨以前-設局美麗島事件誘殺反對派人士四部曲,應記憶猶新.(如果不是美國介入,當時那些人是殺無赦):四部曲:1.官逼民反2.先震後暴3.全面抹黑4.假法名扣帽子消滅反對者
(08年11/6)事後報導有此一說-----為減少遊行抗爭力量,先以迅雷不及掩耳之勢,突襲雲林縣長蘇治芬與嘉義縣長,先關再說,減少反對黨集結力量......
(08年-9/2)8/30遊行後----事後馬英九反應,是出乎意料外的高傲與無仁民愛物之心,.....
比北京當局還要不會體恤人民痛苦(當年香港人民走上街頭反23條,北京從此擱置至今,並祭出CEPA,後來也提早換掉欽點的特首董建華),這種不知謙卑,無能卻蹣頇的態度,將埋下來日更多的抗議運動與動亂,
世界民主運動發展史上,如果雙方資源差距太大,無法體制內解決,易走上較極端(愛爾蘭之於英國/巴勒斯坦之於以色列....),這決非台灣長久發展之福,祈禱上蒼保佑不會發生在台灣,期待政客能有較寬廣眼界與較謙卑的態度!
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以下來自JL(08年8/30)文---大遊行股市操作--用望遠鏡而不要用放大鏡看政治鬥爭(反遊行危機處理,勿當成政策大利多-爆料+拉股市+拉民調+八大激勵措施+公然踐踏司法政治校長台大李嗣涔)..政治紛擾股市波動(08年830大遊行或紅杉軍),用望遠鏡看世界經濟新興市場與產業動向,不用放大鏡把政府反制遊行危機處理拉抬股市當大利多
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JL台股08馬英九狂紅溢價到折價,重蹈港股97回歸紅籌泡沫與崩跌
所有收集於此資訊,僅為方便教育研究用,絕不為個股推薦或投資建議,投資決策自行負責
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1.看港股瘋狂回顧台灣:由下列資料可看出35年來,香港歷次泡沫與引發股災到谷底的PERs..
a.1997回歸後,紅潮泡沫爆破股市大跌,本益比PER由19腰斬跌至8.
b.2000年--網通泡沫爆破,本益比由27.8跌至11倍.
c.1987黑色星期一股災,由22.3跌至12倍,天安門事件時達低點9.15倍.
(台灣有媒體名嘴,常以天安門事件港股谷底本益比9倍,與台股12682,世紀泡沫高點本益比50倍,
兩者同基期做未來成長性比較,
香港由當時谷底9倍漲到直通車泡沫高點24倍,期待台股在同期泡沫高點50倍本益比,要同漲幅再達100倍或150倍本益比股價;如果依此做投資決策,只能雙手合十,為他們祈禱,願神保祐他們攀爬泡沫高涯後能平安落底!)
d.73股災前43.5到7;中英香港前途談判最低潮時,甚至達5.5倍.
e.這次直通翻車由24.跌至何處才見底??
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台股1996中國打飛彈到基隆外海,台股崩跌,恐慌極點,危機後一年,指數漲1.5倍.港股中英前途談判,六四天安門事件,港股本益比分別跌到個位數5.5倍,9倍.事件後漲幅1倍到4倍以上.
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6.香港前途談判,中國策略:香港主權屬中央,地方政府(港人與香港英總督)...
沒參與討論權利,中國直接與倫敦英國政府人談,香港人沒有決定權,(這點與台灣完全不同),
香港是以服務業為根基的經濟,幾乎都依賴服務中國為生,
是西方人the Gateway to China.
(現 在歐美公司紛紛將亞洲營運總部,從香港,直接遷至北京或上海,香港對西方重要性降低,
但對中國與台灣有錢人而言,因洗錢,藏錢方便,其重要性提升,
尤其台 灣要實施最低稅賦制前後.而因香港屬中國,許多人仍有顧忌,新加坡成為香港很大挑戰,如台灣與中國直接對飛,對香港也不利)
港人當時前途茫茫,中產階級以上,紛紛脫產換現移民加澳美等,
大財團如英商和記黃埔換現撤離,由李嘉誠接手,
怡和遷策倫敦與新加坡(已賣港燈,九龍倉等,港燈似台電,李接手)
匯豐銀買英銀美銀澳銀,以稀釋香港營收,最後也將主註冊籍轉回倫敦,香港成子公司.
香港華人財團也紛紛做避險動作,例如首富李嘉誠,大大分散投資,降低香港比重,買了加拿大油田,與英國橘子電訊等.
沒錢移民的下階層很無奈,沒有明天,反應在通俗文化的電影就是無釐頭胡搞瞎搞,或脫!脫!脫!很多台灣人無法理解....股票當然沒人要,如果這時敢買就對了.
上述都是香港歷史,現在已360度改變.
但現在有人在鼓吹:現在台灣股市受政治影響,像中英談判前的香港股市,以訛傳訛(如蘋果黎的說法),說馬英九選上總統,像港股會加倍加速上漲,所以才重談上述歷史,
中英談判低點PER只是5倍,7 倍,是極度恐慌的時空背景,
試想:台灣人現在有像當時香港,上至財團,下至中產階級,人人恐慌賣股賣屋移民遷策嗎?
台股市值的50~60%是電子股,這些公司產出90%,賣到全世界,
世界需求好,台灣經濟就好,股票漲,
更多人有錢買台灣房子,刺激台灣內需.
這與香港大不同.香港如去掉中國,港股剩下幾乎是零.
台股有競爭力電子股跌多了,太便宜了,就有國際公司趁機併購,
建漢被鴻海偷襲,崇貿,綠點被併等
兩者比較,給讀者自行思考.
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7.香港資金自由進出,報表/資訊,以英文為主,外資無語文障礙,
所以,一向是外資法人投資投機天堂,
投資人大多數是外資法人,散戶相對少,
可能大家看好大家一路加,大家看壞大家一起一路賣,
(有ETF後使情況更嚴重),所以泡沫高點與谷底,PERs波幅很大.
上看下是風險,下看上是機會.
網路資訊很發達,以後,台人其實可把香港ETF當成投資組合.
但時機?
8.這次港股可否擺脫歷史宿命--腰折一半到底部,股災可否提早打底完成,
或打黎智英一巴掌,提早達成香港股神李兆基去年泡沫高峰想達成目標33000,
關鍵在美國與中國經濟與資金,不在香港本身,大家拭目以待??
港股指數
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9.附.香港股市歷次股災前後本益比PERs(月資料,僅取轉折點)年/月 PER
1973-5 43.56 ----------------->73股災前(43.5--->7.09)
1973-6 33.14
1973-12 20.21
1974-9 8.73
1974-12 7.09
-------------------->落底
1975-12 15.75
1979-12 16.68
1980-12 20.17
---------------------------
1981-12 16
1982-3 11.94
1982-9 7.43
1982-11 5.57 ---------------->中英談判, 信心低點
1982-12 6.2
1983-12 7.68
1984-12 11.93
1985-12 16.53
1986-12 19.04
1987-6 19.41
1987-8 21.22
1987-9 22.35 ----->87股災前(災後幾乎腰斬22.35--->12.15)
1987-10 12.31
1987-12 12.15
1989-1 14.22
1989-3 12.37
1989-5 11.23
1989-6 9.15 ------->64天安門事件大跌谷底9.15
1989-9 10.96
1989-12 11.19
1990-12 9.96
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1991-12 13.11
1992-12 14.23
1993-10 17.85
1993-12 22.64
1994-2 19.68
1994-12 13.16
1995-12 14.19
1996-12 17.3
1997-6 17.43
1997-7 19.2 ------->97回歸大跌前(19.2跌至隔年8月8.09腰斬)
1997-8 16.59
1997-9 17.48
1997-12 12.29
1998-1 10.62
1998-3 12.54
1998-6 9.45
1998-8 8.09------------>97回歸後最低點8.09,後網通泡沫解救
1998-9 9.18
1998-12 12.36
1999-2 13.15
1999-3 17.89
1999-6 23.11
1999-9 21.72
1999-11 25.5
1999-12 27.88 ------>2000年網通泡沫爆破前(27.88-->11.1)
2000-2 26.18
2000-3 12.33
2000-4 11.1-------------->網通泡沫谷底11.1,葛林斯班再灑錢解救
2000-6 12.06
2000-12 12.74
-----------------------------
2001-2 12.08
2001-3 18.28
2001-6 17.65
2001-9 13.08
2001-12 15.06
2002-2 13.79
2002-3 17.83
2002-6 17.18
2002-9 14.72
2002-12 15.45
2003-3 13.18----------->(SARS再打底,13.18)
2003-6 14.83
2003-9 17.69
2003-12 19.82
2004-6 17.51
2004-9 18.4
2004-12 19.96
2005-2 19.87
2005-3 15.11
2005-9 16.03
2005-12 15.24
2006-3 12.72
2006-6 13.1
2006-9 13.91
2006-12 15.83
2007-6 16.57
2007-7 17.65
2007-8 18.12
2007-9 21.18
2007-10 24.26 ------>中國逆世局操作直通車毀前(24.26--->??).
2007-11 22.15
2007-12 21.07
2008-1 17.76
資料來源:曹仁超港股日記--估民集中營-財經投資論壇--mtcy+++++++++++++++++++++++++++++++++++
10.台股加權指數與港股恆生指數之不同不能相比較與指數的結構變遷...
台股指數是全市場股票加權平均,
恆生天安門事件時是33支,計算方式像道瓊,
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I..JL-2008-3/28-政治狂熱超漲台股馬英九溢價-台股小心重蹈港股97回歸中國前因政治狂熱追高,忽略基本面與經濟情勢的紅潮泡沫,回歸後大崩跌歷史
1.看港股瘋狂回顧台灣:由下列資料可看出35年來,香港歷次泡沫與引發股災到谷底的PERs..
a.1997回歸後,紅潮泡沫爆破股市大跌,本益比PER由19腰斬跌至8.
b.2000年--網通泡沫爆破,本益比由27.8跌至11倍.
c.1987黑色星期一股災,由22.3跌至12倍,天安門事件時達低點9.15倍.
(台灣有媒體名嘴,常以天安門事件港股谷底本益比9倍,與台股12682,世紀泡沫高點本益比50倍,
兩者同基期做未來成長性比較,
香港由當時谷底9倍漲到直通車泡沫高點24倍,期待台股在同期泡沫高點50倍本益比,要同漲幅再達100倍或150倍本益比股價;如果依此做投資決策,只能雙手合十,為他們祈禱,願神保祐他們攀爬泡沫高涯後能平安落底!)
d.73股災前43.5到7;中英香港前途談判最低潮時,甚至達5.5倍.
e.這次直通翻車由24.跌至何處才見底??
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2.因政治狂熱追高,忽略基本面與經濟情勢,下場常是很慘.如1997年回歸前紅籌泡沫,回歸後大崩跌.
3.在大政治危機時入市,收獲驚人,台股港股都是很好投資教材,台股1996中國打飛彈到基隆外海,台股崩跌,恐慌極點,危機後一年,指數漲1.5倍.港股中英前途談判,六四天安門事件,港股本益比分別跌到個位數5.5倍,9倍.事件後漲幅1倍到4倍以上.
4.35年來,每次泡沫後,股市PERs大概都跌到腰斬甚或以下.難怪李嘉誠在直通車瘋狂泡沫頂峰,苦口婆心告誡香港人股價太貴,頻頻賣長期持股,.而蘋果報老香港人,黎智英,從32000跌到23000此時,仍在媒體上,公開表示,非常不看好港股.
5.當然,你也可以反著看每次谷底時,那是超級黃金機會,那是所有人都恐慌到極致的時刻,敢適時危機入市,到下一個泡沫來時,股價從谷底往上,漲幅真嚇人.但如果在泡沫時追高被套牢,未停損,跟著腰斬,谷底時沒錢買,那沒差別.----------------------------------------------------------------
6.香港前途談判,中國策略:香港主權屬中央,地方政府(港人與香港英總督)...
沒參與討論權利,中國直接與倫敦英國政府人談,香港人沒有決定權,(這點與台灣完全不同),
香港是以服務業為根基的經濟,幾乎都依賴服務中國為生,
是西方人the Gateway to China.
(現 在歐美公司紛紛將亞洲營運總部,從香港,直接遷至北京或上海,香港對西方重要性降低,
但對中國與台灣有錢人而言,因洗錢,藏錢方便,其重要性提升,
尤其台 灣要實施最低稅賦制前後.而因香港屬中國,許多人仍有顧忌,新加坡成為香港很大挑戰,如台灣與中國直接對飛,對香港也不利)
港人當時前途茫茫,中產階級以上,紛紛脫產換現移民加澳美等,
大財團如英商和記黃埔換現撤離,由李嘉誠接手,
怡和遷策倫敦與新加坡(已賣港燈,九龍倉等,港燈似台電,李接手)
匯豐銀買英銀美銀澳銀,以稀釋香港營收,最後也將主註冊籍轉回倫敦,香港成子公司.
香港華人財團也紛紛做避險動作,例如首富李嘉誠,大大分散投資,降低香港比重,買了加拿大油田,與英國橘子電訊等.
沒錢移民的下階層很無奈,沒有明天,反應在通俗文化的電影就是無釐頭胡搞瞎搞,或脫!脫!脫!很多台灣人無法理解....股票當然沒人要,如果這時敢買就對了.
上述都是香港歷史,現在已360度改變.
但現在有人在鼓吹:現在台灣股市受政治影響,像中英談判前的香港股市,以訛傳訛(如蘋果黎的說法),說馬英九選上總統,像港股會加倍加速上漲,所以才重談上述歷史,
中英談判低點PER只是5倍,7 倍,是極度恐慌的時空背景,
試想:台灣人現在有像當時香港,上至財團,下至中產階級,人人恐慌賣股賣屋移民遷策嗎?
台股市值的50~60%是電子股,這些公司產出90%,賣到全世界,
世界需求好,台灣經濟就好,股票漲,
更多人有錢買台灣房子,刺激台灣內需.
這與香港大不同.香港如去掉中國,港股剩下幾乎是零.
台股有競爭力電子股跌多了,太便宜了,就有國際公司趁機併購,
建漢被鴻海偷襲,崇貿,綠點被併等
兩者比較,給讀者自行思考.
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7.香港資金自由進出,報表/資訊,以英文為主,外資無語文障礙,
所以,一向是外資法人投資投機天堂,
投資人大多數是外資法人,散戶相對少,
可能大家看好大家一路加,大家看壞大家一起一路賣,
(有ETF後使情況更嚴重),所以泡沫高點與谷底,PERs波幅很大.
上看下是風險,下看上是機會.
網路資訊很發達,以後,台人其實可把香港ETF當成投資組合.
但時機?
8.這次港股可否擺脫歷史宿命--腰折一半到底部,股災可否提早打底完成,
或打黎智英一巴掌,提早達成香港股神李兆基去年泡沫高峰想達成目標33000,
關鍵在美國與中國經濟與資金,不在香港本身,大家拭目以待??
港股指數
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9.附.香港股市歷次股災前後本益比PERs(月資料,僅取轉折點)年/月 PER
1973-5 43.56 ----------------->73股災前(43.5--->7.09)
1973-6 33.14
1973-12 20.21
1974-9 8.73
1974-12 7.09
-------------------->落底
1975-12 15.75
1979-12 16.68
1980-12 20.17
---------------------------
1981-12 16
1982-3 11.94
1982-9 7.43
1982-11 5.57 ---------------->中英談判, 信心低點
1982-12 6.2
1983-12 7.68
1984-12 11.93
1985-12 16.53
1986-12 19.04
1987-6 19.41
1987-8 21.22
1987-9 22.35 ----->87股災前(災後幾乎腰斬22.35--->12.15)
1987-10 12.31
1987-12 12.15
1989-1 14.22
1989-3 12.37
1989-5 11.23
1989-6 9.15 ------->64天安門事件大跌谷底9.15
1989-9 10.96
1989-12 11.19
1990-12 9.96
-------------------
1991-12 13.11
1992-12 14.23
1993-10 17.85
1993-12 22.64
1994-2 19.68
1994-12 13.16
1995-12 14.19
1996-12 17.3
1997-6 17.43
1997-7 19.2 ------->97回歸大跌前(19.2跌至隔年8月8.09腰斬)
1997-8 16.59
1997-9 17.48
1997-12 12.29
1998-1 10.62
1998-3 12.54
1998-6 9.45
1998-8 8.09------------>97回歸後最低點8.09,後網通泡沫解救
1998-9 9.18
1998-12 12.36
1999-2 13.15
1999-3 17.89
1999-6 23.11
1999-9 21.72
1999-11 25.5
1999-12 27.88 ------>2000年網通泡沫爆破前(27.88-->11.1)
2000-2 26.18
2000-3 12.33
2000-4 11.1-------------->網通泡沫谷底11.1,葛林斯班再灑錢解救
2000-6 12.06
2000-12 12.74
-----------------------------
2001-2 12.08
2001-3 18.28
2001-6 17.65
2001-9 13.08
2001-12 15.06
2002-2 13.79
2002-3 17.83
2002-6 17.18
2002-9 14.72
2002-12 15.45
2003-3 13.18----------->(SARS再打底,13.18)
2003-6 14.83
2003-9 17.69
2003-12 19.82
2004-6 17.51
2004-9 18.4
2004-12 19.96
2005-2 19.87
2005-3 15.11
2005-9 16.03
2005-12 15.24
2006-3 12.72
2006-6 13.1
2006-9 13.91
2006-12 15.83
2007-6 16.57
2007-7 17.65
2007-8 18.12
2007-9 21.18
2007-10 24.26 ------>中國逆世局操作直通車毀前(24.26--->??).
2007-11 22.15
2007-12 21.07
2008-1 17.76
資料來源:曹仁超港股日記--估民集中營-財經投資論壇--mtcy+++++++++++++++++++++++++++++++++++
10.台股加權指數與港股恆生指數之不同不能相比較與指數的結構變遷...
台股指數是全市場股票加權平均,
恆生天安門事件時是33支,計算方式像道瓊,
2006年9月起改採流通市值,現在43支,
89當年指數有多少中國股?當時成分股,如果完全不變,現在恆指恐怕5000點都不到,
當時33支,中國股只有招商,華潤,中信泰富等,
之前,光是怡和集團股(怡策/怡控/置地/文華/牛奶)就佔市值1/3(已移至新掛牌).匯豐約佔30%;
以後加入的新成分股,至少有下列:
中國移動中國網通中國聯通中國人壽中國平安交通銀行中國銀行建設銀行,工商銀行中國海外中國石油化工股份中國石油股份中國海洋石油香港交易所中國神華裕元集團富士康國際...,
現在成分匯豐15%(匯豐89後成長是靠併了英國前3大結算銀行,美國前五大銀行,還有澳洲.....)
中國移動13%,中油4.4%,中壽4%,
89當年指數有多少中國股?當時成分股,如果完全不變,現在恆指恐怕5000點都不到,
當時33支,中國股只有招商,華潤,中信泰富等,
之前,光是怡和集團股(怡策/怡控/置地/文華/牛奶)就佔市值1/3(已移至新掛牌).匯豐約佔30%;
以後加入的新成分股,至少有下列:
中國移動中國網通中國聯通中國人壽中國平安交通銀行中國銀行建設銀行,工商銀行中國海外中國石油化工股份中國石油股份中國海洋石油香港交易所中國神華裕元集團富士康國際...,
現在成分匯豐15%(匯豐89後成長是靠併了英國前3大結算銀行,美國前五大銀行,還有澳洲.....)
中國移動13%,中油4.4%,中壽4%,
指數成長一半以上應來自中國成分股加入與變動.
香港恆指數,已不是香港當地經濟指數,股價漲跌不一定反應當地經濟,
它現在中國成分已遠遠大於香港,它是中國指數的一種.
台指也一樣,現在是世界電子科技指數的一環,
台指在1990年,12682時,國泰在1975,三商銀都在 1000元以上時,
金融權值佔60%,電子不到10%,不到10家,第二三四市值是石化紡織水泥,各佔20%到10%間,
台積電,鴻海,華碩,中華電,台塑化,銀行股一半以上,是後來才上市,
現在台股權值約一半以上是電子股,而這些公司如台積/華碩/鴻海/宏碁/..等,90%的產出,
是出口到全世界,不是為台灣本地市場,所以影響電子--即一半指數成分---是世界對電子需求,
而非台灣本地對上市電子業總產出需求,
世界需求影響台灣電子股,再影響台股與台灣經濟,反過來不成立,
(所以十多年來,已不看台灣景氣指標,因為電子股與股價指數是其領先指標,不必費心看那個落後指標)
同樣如果用泡沫當時原來成分股當指數計算,原台指指數可能3000點都不到.
台指從崩跌谷底2400,到現在8500,應該是電子成分股貢獻.如同香港是中國成分股的貢獻.
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台灣油價調高,CPI必避高漲,升息或升匯壓力不可免,短期有利金融股,不利資產股.
所有通膨請見對付通膨的世界經濟大戰爆發-重演1987年黑色星期一?越南是1997亞金危機泰國翻版
1..5/28.通貨膨脹像魔戒故事的索倫魔王,台灣馬政府先要處理通膨逾期心理...
---用低利泡泡解決經濟問題,像用魔戒便宜行事,喚醒沉睡多年極惡魔王-通膨預期心理;
解決之道趕快摧毀魔戒(升息)--劉兆玄是甘道夫還是倒向魔王的沙魯曼?
物價調漲不是通膨,通膨最可怕的是預期心理,預期心理造成連鎖搶物資囤積的集體行動,
造成一連串的惡性循環的百物連續上漲過程,這才叫通 膨.
它最終會使經濟紀律失序,因為大家把資源用在搶資源而非生產與創新,
將延遲與摧毀經濟成長,更糟糕的是使社會秩序也失序,
例如:納粹德國因惡性通膨而 醞育.(如果過幾星期,還沒反應,那就是大家對新政府預期過高,小心馬劉新政府經濟八掌溪效應--看破手腳.)
通膨預期心理--這個大魔獸,原沉睡在地底多年,像魔戒故事中的惡魔王Dark Lord-Sauron-索倫,當魔戒一再現身--它灑錢便宜行事而濫用,終於喚醒了惡魔王索倫.
對 付索倫魔王--通膨預期心理最基本就是摧毀魔戒,就是如歐洲央行/中國一樣,提高利率,
補償通膨,資金才會安定,才能摧毀魔王,而且要趕快做,
因為魔王勢力越來越強大,越晚處理付出的代價越高.
這次濫用魔戒根源在美國(車頭),形成世界性通膨預期心理與防通膨資產泡沫,以及2002~2006房產泡沫,2007房產爆破,引發次貸危機,點燃美歐大銀行金融資產爆破,與全球股市大回檔.
中國與台灣是這個資產泡沫的車尾,中國去年起費力摧毀魔戒中,想對付這個魔獸.
台灣新政府卻還想擁抱魔戒,解決現階段經濟問題.
台灣新政府一段 時間後,會理解到他們別無選擇,必須摧毀魔戒,才能摧毀魔王索倫,
一開始一定猶豫不決,踟蹴不前,有可能用老蕭(像向魔王-通膨靠攏的沙魯曼巫師),
使用 舊法---拖拖拖,拖到不能再拖,民怨四起時再採動作,付出更大的代價.
不過希望劉大俠是白髮巫師甘道夫(原作者隱喻邱吉爾),而不是倒向索倫魔王的沙魯曼巫師.
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2..選後回歸世界經濟,台股大補跌,台股馬英九溢價消失!政治狂熱使七成五股民投資賠錢!!!
(6/26)經.---5/20後台股狂跌..有七成五股民投資都賠錢，其中三成四賠了二成以上，
投資人情緒指數更在兩個月內盪到谷底，創該調查以來最大跌幅，..今周刊與世新大學合作進行的「投資人情緒指數」每兩個月公布一次，上次調查結果在4月總統選後公布，當時投資人著眼政治新局，五成七股民因此
碼台股，甚至有近三成的受訪者加碼15%以上。
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3.(6/17)台股馬英九溢價到折價過程.....
1)對調油價/綠卡/水患處理慢半拍,是市場第一次對新政府能力產生質疑;
2)對世界性通膨不知所措與擴大內需濫竽充數變相選舉綁樁,
是市場第一次對新政府產生信心危機,
(股價下挫高於鄰近國家,也有補跌減掉選前預期過高與吹泡泡的部分,小狗跑過頭回到老人身邊);
3)八千大關汲汲可危:釣魚台事件荒腔走板,引發台灣政策由世界開放走向鎖國(中國)大改變的質疑,對新政府產生第二次信心危機,
台股16日,再次逆世股亞股大跌,17日開盤後許多個股急殺停板,大盤急跌,八千大關汲汲可危.
台灣過去左擁美國與日本高科技來源與高階產品市場,右抱中國低階產品生產基地與低階產品市場,結盟美日以平衡中國,是以美日等世界為舞台的開放策略,鎖國到只有中國羽翼下.
我方說,為釣魚台不惜一戰,挑戰美日安保條約,連美國都看不慣,發言雙方用外交和平解決,
(安保條約,美日軍事同盟,另美夾帶對台有利條款:如台海戰事,美軍可使用日本基地支援台灣,日本暴露在冒犯中國,將日本拖入戰爭的風險)
台灣新政府如先以民族主義,如先毀與日本幾十年邦誼,將來
或再以另一民族主義事件交惡美國,將台灣鎖在中國羽翼下,回歸大中國節制,
將侵蝕台灣精神----多元/民主尊重/堅忍創新等精神;
就像哈利波特裏的吹狂魔----吸掉台灣靈魂......
釣魚台事件引發糾紛解決,想2千多年前的孫子兵法智慧--上兵伐謀,其次伐交,其下攻城,
期待新政府懂得--伐謀----想想我們長遠戰略利益是什麼?
難道是只是要中國(勞力與市場),不要世界(美日科技與市場)?
美日科技與市場正是中國最想要的.
其次懂得伐交---外交握旋,即令想參一腳開採海底油田,也不是日台一相情願.
現在世界上只有極少數野蠻國家,還帶軍艦槍砲硬幹(攻城--不惜一戰硬幹),
期待新政府在釣魚台的荒腔走板早日結束,早日恢復市場信心.
(PS後註1.:早上新聞報導--總統府已下令立委暫緩18日帶軍艦巡視釣魚台,併指示以外交途徑--和平解決,明18日下午,馬將舉行記者會說明.或許這是11點過後,大盤急拉...,
註2.17日下午,馬已提早一天,召開釣魚台事件記者座談會---正在進行.)
4).馬政府執政核心吹泡沫-開始破裂....
-7/7.新光馬上大出聯勤/6月大台北住宅均單價較上月跌6%成交衰25%
-6/5.馬上短跑行情,傳染到房市與百貨業,車市與去年比慘跌/營建股市搶錢/一些選舉吹牛股,現出原形,如三商行/伍豐/泰偉/觀光/航空/汽車等,主力利用媒體 製造吹牛新聞.
6/19.陸客來台觀光把3年後利多都反映在現在股價,.
5)7/8..7000汲汲可危:面對馬上-前無知吹牛(經濟做不到未像韓李明博立即道歉),馬上後的蠻橫與蹣跚無能,
一般股民不安情緒更隱然反映在股市--盤中再大跌320點,7000汲汲可危,股市崩跌,房市起大跌,通膨創十多年新高(李明博決策控--通膨重於擴張),痛苦指數飆新高,
蘇花**公路決策也許是馬上蜜月結束開始的觸媒劑---最後一根稻草,
這是繼續跌的比亞洲股市都深很多的原因(原已在補跌中........)
投資人心態要保守,反彈停利點不用太高,多留些現金,不安情緒打下的底更結實.
(如果是政治引起股市全面恐慌大'跌超跌,一向是找--錯殺好股--等風暴過後價值恢復--的賺錢良機.但如果你基本面不強,功夫不夠,那一樣---前文不可看,等待--對你也許是較佳策略)
6)台股6330指可待???
(7/9)尹啟銘--現在有個外號--尹兩萬--還有尹玩笑,市場還有個很無奈的黑色笑話----
馬英九當時競選口號--指數6330,還不到一成就到了,谷月涵的6400目標價就參考6330得到.
泡泡股修正,下跌趨勢確認,停損連連時,加速衝刺.跌多了會強勢反彈一下,休息夠了再繼續跌.
7)7/18.台股馬英九折價現象產生:
新政府政策頻頻出錯,股民由預期過高轉信心崩堤,股價崩跌,比世股美股科技股亞股都還深的馬英九折價現象
------------------------------------
4..選前3/28文章,以香港回歸等紅籌股泡沫崩跌經驗,警告台股政治狂熱溢價也會補跌崩跌,並比較台股與港股結構不同所作預測,現在結果揭曉,
這是實際操作,最佳驗証書本理論與實証案例,筆者近30年操作最寶貴的私人錦囊,讀者重讀必有收獲.
戳 破黎智英,李居明,吉姆羅傑斯等人胡扯說法..
.(說:選前台灣像回歸前香港,馬選上後,中國連結要萬馬奔騰,所以他看好房產與金融股,大買房產與玉山金 控)現在事後印正更有意義,同時也說明台灣經濟結構對股市操作意義---
領先指標是電子股,不是政府經濟成長率.政府經濟成長率是落後指標.溫故可知新.
++++++++++++++++++++++++++++++++++
III.馬英九折價--不幸應驗,馬英九折價與如何賺折價消失的大錢?
1.近日,以前香港老友(前客戶-某國際投資集團C.I.O.)來台,與其小聚,把酒話當年,
我們談起香港往事,1997回歸中國前後,港股港房市走勢,
無視世界經濟大勢,瘋狂而上崩跌而下,
與這幾個月台股走勢神似,令我回想起今年寫過多篇回憶1997前後在香港日子的文章.
遺憾地,
其中3/28日文章,提出警告不幸言中.
JL-3/28日文章--台股2008-03政治狂熱超漲-小心重蹈港股97回歸中國前因政治狂熱追高
(忽略基本面與經濟情勢的紅潮泡沫),回歸後大崩跌歷史
因政治狂熱追高,忽略基本面與經濟情勢,下場常是很慘--.如1997年回歸前紅籌泡沫,回歸後大崩跌.
1997回歸後,紅潮泡沫爆破股市大跌,本益比PER由19腰斬跌至8.
台股股價,也由選前預期過高的馬英九Ma Ying-jeou Peace- Bonus Premuim--和平紅利溢價,(MYJ-PBP)
轉為對其執政失望的台股馬英九折價現象---Ma Ying-jeou Discount.(MYJ-Discount)
既然是折價,表示股市因對馬英九選舉前期待過高,執政後失望的停損賣壓,或對中國不信任,使股價跌幅超過世界/亞股,產生跌過頭的折價現象
(附:比較圖略)
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2.馬英九折價如何消失,都是賺錢良機,
未來,如果有下列情況,股價可能慢慢將折價現象扭轉,因為台股經濟基本面韌性仍強,不會因短期政治人物無能,被連根拔起.
(1)短期---人事改組--揆閣/部長換人---(所謂股價變佳3Ns--New Products/New Capacity/New Management Team)
(2)中期---因世界性中期反彈,世界資金大回補--科技/亞股/新興/大中華等市場組合,台股補漲回升.
(3)6~12月後,隨時間經過.新政府漸漸--才準備好漸漸進入狀況,折價隨世界經濟復甦,外資回買而降低.
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3.美股大漲,外資回台,就是消除馬英九折價最佳方法,也是賺錢良機.....
(11/20,24)歐巴馬宣布財經團隊-蓋特納財長,桑莫斯國家經濟,羅莫-白宮經濟顧問,
同時確立花旗疏困,美金融股狂漲,花旗+56%美林+38%摩根史+33%,英法德股大漲10%,
歐美股恐慌趕底大反彈;
為被布希搞的烏煙瘴氣的經濟低迷氣氛,帶來些許曙光,投資人振奮,恐慌趕底股市趁勢大反彈.
這不禁令人回看台灣,馬上後台 灣經濟一蹋糊塗,政治民主自由大倒退,選前謊言一一戳破,劉內閣傲慢麻木不仁,才說經濟第四季好轉,馬上調降連三季6年來連續大衰退,馬英九折價連連, 折價如何消失?
看馬英九決不會自己認錯換顢頇無能的傲慢內閣,所以不要寄望馬英九的歐巴馬新人新氣象效應,
但美股大反彈,恐慌趕底跌過頭的大反彈,世界股市都會反映,台股也不例外.
尤其台灣最具世界競爭力的電子股,股價都反映未來兩年世界經濟大恐慌的價位,只要沒有那麼極度悲觀,
世界法人大回補,股價就會強勢大反彈回應,尤其電子中,有很多具世界競爭力的國際級企業,正為下一波外資大回補作準備更上一層樓.
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2008/07/27 回覆:--我很久前即提出:新政府政策--傾膨脹重財團-政策使萬物皆漲,兩者除外
其一是中產階級薪水不漲,這樣財團經營人事成本才不會漲,
財團大老闆為自己加薪,家中老老少少食衣住行重大開銷,都報到公司費用來開銷,
萬物皆漲對他們沒影響,
其二是利率儘量不漲,不夠抵銷通膨上漲率,
這樣依賴定存的退休族/保險者等的金錢購買力被長期侵蝕,逼民眾去追高財團的房產保值,
房價高漲帶動物價萬物皆漲,財團資產都大漲還分批高價落袋入現金,
可是還銀行利息在政府有利財團政策下保障低檔,
到經濟循環末期,股市房產泡沫高峰向下時,房產泡沫爆破,如同當年日本,去年今年美國,過去每7~10年的台灣,就把房產丟給銀行,變成銀行呆帳,銀行將逾期房貸的房屋拿到市場拍賣換現金,更使房屋市場更惡化崩盤,銀行房貸虧損更多,以前國*黨中常委開的銀行,更趁機將資產套入銀行進行五鬼搬運,
銀行一家家 倒閉,由政府資金--我們納稅人的錢賠付,
過去台灣政府賠付中興銀行/中華銀行/華僑銀行/十多家信合農漁會....
近幾天美國政府救兩房,也是一樣,以下是美國法拍屋逐季增加
打低後跳樓價的房產股票......財團又可低價買回....
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香港恆指數,已不是香港當地經濟指數,股價漲跌不一定反應當地經濟,
它現在中國成分已遠遠大於香港,它是中國指數的一種.
台指也一樣,現在是世界電子科技指數的一環,
台指在1990年,12682時,國泰在1975,三商銀都在 1000元以上時,
金融權值佔60%,電子不到10%,不到10家,第二三四市值是石化紡織水泥,各佔20%到10%間,
台積電,鴻海,華碩,中華電,台塑化,銀行股一半以上,是後來才上市,
現在台股權值約一半以上是電子股,而這些公司如台積/華碩/鴻海/宏碁/..等,90%的產出,
是出口到全世界,不是為台灣本地市場,所以影響電子--即一半指數成分---是世界對電子需求,
而非台灣本地對上市電子業總產出需求,
世界需求影響台灣電子股,再影響台股與台灣經濟,反過來不成立,
(所以十多年來,已不看台灣景氣指標,因為電子股與股價指數是其領先指標,不必費心看那個落後指標)
同樣如果用泡沫當時原來成分股當指數計算,原台指指數可能3000點都不到.
台指從崩跌谷底2400,到現在8500,應該是電子成分股貢獻.如同香港是中國成分股的貢獻.
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II.(7/20)台股由馬英九和平紅利溢價,轉為對其執政失望的台股馬英九折價過程
台灣油價調高,CPI必避高漲,升息或升匯壓力不可免,短期有利金融股,不利資產股.
所有通膨請見對付通膨的世界經濟大戰爆發-重演1987年黑色星期一?越南是1997亞金危機泰國翻版
1..5/28.通貨膨脹像魔戒故事的索倫魔王,台灣馬政府先要處理通膨逾期心理...
---用低利泡泡解決經濟問題,像用魔戒便宜行事,喚醒沉睡多年極惡魔王-通膨預期心理;
解決之道趕快摧毀魔戒(升息)--劉兆玄是甘道夫還是倒向魔王的沙魯曼?
物價調漲不是通膨,通膨最可怕的是預期心理,預期心理造成連鎖搶物資囤積的集體行動,
造成一連串的惡性循環的百物連續上漲過程,這才叫通 膨.
它最終會使經濟紀律失序,因為大家把資源用在搶資源而非生產與創新,
將延遲與摧毀經濟成長,更糟糕的是使社會秩序也失序,
例如:納粹德國因惡性通膨而 醞育.(如果過幾星期,還沒反應,那就是大家對新政府預期過高,小心馬劉新政府經濟八掌溪效應--看破手腳.)
通膨預期心理--這個大魔獸,原沉睡在地底多年,像魔戒故事中的惡魔王Dark Lord-Sauron-索倫,當魔戒一再現身--它灑錢便宜行事而濫用,終於喚醒了惡魔王索倫.
對 付索倫魔王--通膨預期心理最基本就是摧毀魔戒,就是如歐洲央行/中國一樣,提高利率,
補償通膨,資金才會安定,才能摧毀魔王,而且要趕快做,
因為魔王勢力越來越強大,越晚處理付出的代價越高.
這次濫用魔戒根源在美國(車頭),形成世界性通膨預期心理與防通膨資產泡沫,以及2002~2006房產泡沫,2007房產爆破,引發次貸危機,點燃美歐大銀行金融資產爆破,與全球股市大回檔.
中國與台灣是這個資產泡沫的車尾,中國去年起費力摧毀魔戒中,想對付這個魔獸.
台灣新政府卻還想擁抱魔戒,解決現階段經濟問題.
台灣新政府一段 時間後,會理解到他們別無選擇,必須摧毀魔戒,才能摧毀魔王索倫,
一開始一定猶豫不決,踟蹴不前,有可能用老蕭(像向魔王-通膨靠攏的沙魯曼巫師),
使用 舊法---拖拖拖,拖到不能再拖,民怨四起時再採動作,付出更大的代價.
不過希望劉大俠是白髮巫師甘道夫(原作者隱喻邱吉爾),而不是倒向索倫魔王的沙魯曼巫師.
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2..選後回歸世界經濟,台股大補跌,台股馬英九溢價消失!政治狂熱使七成五股民投資賠錢!!!
(6/26)經.---5/20後台股狂跌..有七成五股民投資都賠錢，其中三成四賠了二成以上，
投資人情緒指數更在兩個月內盪到谷底，創該調查以來最大跌幅，..今周刊與世新大學合作進行的「投資人情緒指數」每兩個月公布一次，上次調查結果在4月總統選後公布，當時投資人著眼政治新局，五成七股民因此
碼台股，甚至有近三成的受訪者加碼15%以上。
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3.(6/17)台股馬英九溢價到折價過程.....
1)對調油價/綠卡/水患處理慢半拍,是市場第一次對新政府能力產生質疑;
2)對世界性通膨不知所措與擴大內需濫竽充數變相選舉綁樁,
是市場第一次對新政府產生信心危機,
(股價下挫高於鄰近國家,也有補跌減掉選前預期過高與吹泡泡的部分,小狗跑過頭回到老人身邊);
3)八千大關汲汲可危:釣魚台事件荒腔走板,引發台灣政策由世界開放走向鎖國(中國)大改變的質疑,對新政府產生第二次信心危機,
台股16日,再次逆世股亞股大跌,17日開盤後許多個股急殺停板,大盤急跌,八千大關汲汲可危.
台灣過去左擁美國與日本高科技來源與高階產品市場,右抱中國低階產品生產基地與低階產品市場,結盟美日以平衡中國,是以美日等世界為舞台的開放策略,鎖國到只有中國羽翼下.
我方說,為釣魚台不惜一戰,挑戰美日安保條約,連美國都看不慣,發言雙方用外交和平解決,
(安保條約,美日軍事同盟,另美夾帶對台有利條款:如台海戰事,美軍可使用日本基地支援台灣,日本暴露在冒犯中國,將日本拖入戰爭的風險)
台灣新政府如先以民族主義,如先毀與日本幾十年邦誼,將來
或再以另一民族主義事件交惡美國,將台灣鎖在中國羽翼下,回歸大中國節制,
將侵蝕台灣精神----多元/民主尊重/堅忍創新等精神;
就像哈利波特裏的吹狂魔----吸掉台灣靈魂......
釣魚台事件引發糾紛解決,想2千多年前的孫子兵法智慧--上兵伐謀,其次伐交,其下攻城,
期待新政府懂得--伐謀----想想我們長遠戰略利益是什麼?
難道是只是要中國(勞力與市場),不要世界(美日科技與市場)?
美日科技與市場正是中國最想要的.
其次懂得伐交---外交握旋,即令想參一腳開採海底油田,也不是日台一相情願.
現在世界上只有極少數野蠻國家,還帶軍艦槍砲硬幹(攻城--不惜一戰硬幹),
期待新政府在釣魚台的荒腔走板早日結束,早日恢復市場信心.
(PS後註1.:早上新聞報導--總統府已下令立委暫緩18日帶軍艦巡視釣魚台,併指示以外交途徑--和平解決,明18日下午,馬將舉行記者會說明.或許這是11點過後,大盤急拉...,
註2.17日下午,馬已提早一天,召開釣魚台事件記者座談會---正在進行.)
4).馬政府執政核心吹泡沫-開始破裂....
-7/7.新光馬上大出聯勤/6月大台北住宅均單價較上月跌6%成交衰25%
-6/5.馬上短跑行情,傳染到房市與百貨業,車市與去年比慘跌/營建股市搶錢/一些選舉吹牛股,現出原形,如三商行/伍豐/泰偉/觀光/航空/汽車等,主力利用媒體 製造吹牛新聞.
6/19.陸客來台觀光把3年後利多都反映在現在股價,.
5)7/8..7000汲汲可危:面對馬上-前無知吹牛(經濟做不到未像韓李明博立即道歉),馬上後的蠻橫與蹣跚無能,
一般股民不安情緒更隱然反映在股市--盤中再大跌320點,7000汲汲可危,股市崩跌,房市起大跌,通膨創十多年新高(李明博決策控--通膨重於擴張),痛苦指數飆新高,
蘇花**公路決策也許是馬上蜜月結束開始的觸媒劑---最後一根稻草,
這是繼續跌的比亞洲股市都深很多的原因(原已在補跌中........)
投資人心態要保守,反彈停利點不用太高,多留些現金,不安情緒打下的底更結實.
(如果是政治引起股市全面恐慌大'跌超跌,一向是找--錯殺好股--等風暴過後價值恢復--的賺錢良機.但如果你基本面不強,功夫不夠,那一樣---前文不可看,等待--對你也許是較佳策略)
6)台股6330指可待???
(7/9)尹啟銘--現在有個外號--尹兩萬--還有尹玩笑,市場還有個很無奈的黑色笑話----
馬英九當時競選口號--指數6330,還不到一成就到了,谷月涵的6400目標價就參考6330得到.
泡泡股修正,下跌趨勢確認,停損連連時,加速衝刺.跌多了會強勢反彈一下,休息夠了再繼續跌.
7)7/18.台股馬英九折價現象產生:
新政府政策頻頻出錯,股民由預期過高轉信心崩堤,股價崩跌,比世股美股科技股亞股都還深的馬英九折價現象
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4..選前3/28文章,以香港回歸等紅籌股泡沫崩跌經驗,警告台股政治狂熱溢價也會補跌崩跌,並比較台股與港股結構不同所作預測,現在結果揭曉,
這是實際操作,最佳驗証書本理論與實証案例,筆者近30年操作最寶貴的私人錦囊,讀者重讀必有收獲.
戳 破黎智英,李居明,吉姆羅傑斯等人胡扯說法..
.(說:選前台灣像回歸前香港,馬選上後,中國連結要萬馬奔騰,所以他看好房產與金融股,大買房產與玉山金 控)現在事後印正更有意義,同時也說明台灣經濟結構對股市操作意義---
領先指標是電子股,不是政府經濟成長率.政府經濟成長率是落後指標.溫故可知新.
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III.馬英九折價--不幸應驗,馬英九折價與如何賺折價消失的大錢?
1.近日,以前香港老友(前客戶-某國際投資集團C.I.O.)來台,與其小聚,把酒話當年,
我們談起香港往事,1997回歸中國前後,港股港房市走勢,
無視世界經濟大勢,瘋狂而上崩跌而下,
與這幾個月台股走勢神似,令我回想起今年寫過多篇回憶1997前後在香港日子的文章.
遺憾地,
其中3/28日文章,提出警告不幸言中.
JL-3/28日文章--台股2008-03政治狂熱超漲-小心重蹈港股97回歸中國前因政治狂熱追高
(忽略基本面與經濟情勢的紅潮泡沫),回歸後大崩跌歷史
因政治狂熱追高,忽略基本面與經濟情勢,下場常是很慘--.如1997年回歸前紅籌泡沫,回歸後大崩跌.
1997回歸後,紅潮泡沫爆破股市大跌,本益比PER由19腰斬跌至8.
台股股價,也由選前預期過高的馬英九Ma Ying-jeou Peace- Bonus Premuim--和平紅利溢價,(MYJ-PBP)
轉為對其執政失望的台股馬英九折價現象---Ma Ying-jeou Discount.(MYJ-Discount)
既然是折價,表示股市因對馬英九選舉前期待過高,執政後失望的停損賣壓,或對中國不信任,使股價跌幅超過世界/亞股,產生跌過頭的折價現象
(附:比較圖略)
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2.馬英九折價如何消失,都是賺錢良機,
未來,如果有下列情況,股價可能慢慢將折價現象扭轉,因為台股經濟基本面韌性仍強,不會因短期政治人物無能,被連根拔起.
(1)短期---人事改組--揆閣/部長換人---(所謂股價變佳3Ns--New Products/New Capacity/New Management Team)
(2)中期---因世界性中期反彈,世界資金大回補--科技/亞股/新興/大中華等市場組合,台股補漲回升.
(3)6~12月後,隨時間經過.新政府漸漸--才準備好漸漸進入狀況,折價隨世界經濟復甦,外資回買而降低.
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3.美股大漲,外資回台,就是消除馬英九折價最佳方法,也是賺錢良機.....
(11/20,24)歐巴馬宣布財經團隊-蓋特納財長,桑莫斯國家經濟,羅莫-白宮經濟顧問,
同時確立花旗疏困,美金融股狂漲,花旗+56%美林+38%摩根史+33%,英法德股大漲10%,
歐美股恐慌趕底大反彈;
為被布希搞的烏煙瘴氣的經濟低迷氣氛,帶來些許曙光,投資人振奮,恐慌趕底股市趁勢大反彈.
這不禁令人回看台灣,馬上後台 灣經濟一蹋糊塗,政治民主自由大倒退,選前謊言一一戳破,劉內閣傲慢麻木不仁,才說經濟第四季好轉,馬上調降連三季6年來連續大衰退,馬英九折價連連, 折價如何消失?
看馬英九決不會自己認錯換顢頇無能的傲慢內閣,所以不要寄望馬英九的歐巴馬新人新氣象效應,
但美股大反彈,恐慌趕底跌過頭的大反彈,世界股市都會反映,台股也不例外.
尤其台灣最具世界競爭力的電子股,股價都反映未來兩年世界經濟大恐慌的價位,只要沒有那麼極度悲觀,
世界法人大回補,股價就會強勢大反彈回應,尤其電子中,有很多具世界競爭力的國際級企業,正為下一波外資大回補作準備更上一層樓.
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2008/07/27 回覆:--我很久前即提出:新政府政策--傾膨脹重財團-政策使萬物皆漲,兩者除外
其一是中產階級薪水不漲,這樣財團經營人事成本才不會漲,
財團大老闆為自己加薪,家中老老少少食衣住行重大開銷,都報到公司費用來開銷,
萬物皆漲對他們沒影響,
其二是利率儘量不漲,不夠抵銷通膨上漲率,
這樣依賴定存的退休族/保險者等的金錢購買力被長期侵蝕,逼民眾去追高財團的房產保值,
房價高漲帶動物價萬物皆漲,財團資產都大漲還分批高價落袋入現金,
可是還銀行利息在政府有利財團政策下保障低檔,
到經濟循環末期,股市房產泡沫高峰向下時,房產泡沫爆破,如同當年日本,去年今年美國,過去每7~10年的台灣,就把房產丟給銀行,變成銀行呆帳,銀行將逾期房貸的房屋拿到市場拍賣換現金,更使房屋市場更惡化崩盤,銀行房貸虧損更多,以前國*黨中常委開的銀行,更趁機將資產套入銀行進行五鬼搬運,
銀行一家家 倒閉,由政府資金--我們納稅人的錢賠付,
過去台灣政府賠付中興銀行/中華銀行/華僑銀行/十多家信合農漁會....
近幾天美國政府救兩房,也是一樣,以下是美國法拍屋逐季增加
打低後跳樓價的房產股票......財團又可低價買回....
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