2.JL春吶行情-兩操作實例(09年)/落隊戲癮興不願離開,把冷門炒動/J.Livermore說:每場要賭久賭必輸,要找有利時機及自己利基成功機率高才出手
1.JL台股春吶紅包資金行情與操作(10)-3/18-群S亂舞出現2/8二階段紅包行情開打1/26發文給網友12/31想直通車先翻車-先蹲才能後跳 : (2010-1/26)--12月底寫文章(2010年紅包行情操作)...考慮當時許多小飆股正在恐慌趕頂..想搭紅包行情直通車會翻車....發表會讓一堆人追高套在反轉高 點.....所以當時 鎖住不發表...打算等待翻車後再發表...現終於等到了...有蹲下才有再跳高...因此...將本文分享給JL噗網友....
(2010--1/30)過去3年世界股市都沒元月行情....但台股紅包行情大得很...去年從2/2發動...(1/9) 過去兩年---我都在12月底發布元月與紅包行情的本質分析文....去年底(09年)文完成但不公開......怕害得一堆散戶正好追到小飆 股波段墓碑反轉前高點.....昨天網友告訴我理X周刊與財X雙周刊兩期封面標題----都是追追追高---發財夢(鼓吹散戶飛蛾撲火---)-//加上 昨天不小心轉到東森廖 學慶(作中國旅遊節目...得金鐘獎)主持的節目(57XXX)竟然大報明牌.....也正好看到一位來賓報海運股---榮運(???)..文章還 是不公布好...非財經媒體都瘋了.
前期--JL 看中線(09-10/10)胡溫..在彭淮南陶冬馬吳後..終於領悟過來..連出招國4條11條升存準率抑房市//JL談--泡沫彭成就台灣房市股市泡沫 大師五部曲--政客對未來美好支票-像范瑋琪歌到不了
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注意: 僅供教育模擬討論用,絕非推薦明牌,更不代表任何投資建議,投資 自行負責.
新興市場指數(巴:BVSP,中:SSE,俄:以ETF-RSX代,南非:以ETF-EZA代,印:BSESN,韓:KS11)
(MSCI 流通市值權數%依序分別為:中(17.9),巴(15.4),韓(12.3),台(11.6),印(7.6)南非(7.5),俄(7.1)墨(4.5).前6大權值股市(09-05/31)
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JL(2009年12/31)2010年-美國元月行情與台股紅包資金行情真相與操作
1.美股元月效應現象與台股紅包行情略有不同--
因稅制,年度結算,交易制度轉新年度,與年終獎金而有年初表現佳季節性現象,尤其是小型股;法人趁此操作獲利,在11,12月買股坐轎,等1~2月散戶用年終獎金抬轎,1~2月反而Q4起漲的波段終結點.知情或受過教訓的非呆瓜散戶,也學會不去當砲灰,或於11~12月先入轎,或等年底先行入市坐轎者下轎獲利了結後,即等1~2月有較大回檔後,再進場,而不在Q1高點買基金,幫坐轎人抬完獲利了結的轎.紅包行情--特色摘要:
1)小型股易拉抬---2)資金行情:3)財報空窗大股東吹牛--例子不勝枚舉.
4)嘎投信新手,被績效壓力追流行二三線或落後補漲股.5)強補空-嘎空..
2.....回顧2008年與2009年紅包行情....
2008年紅包行情---元月大跌....但因總統選舉狂熱,2~3月後逆世界股市上漲,2008年台股傳統紅包行情加上紫糖加持造成大行情,選舉股--尤其是資產營建利用選舉狂熱與強補空嘎空,嘎到九霄雲外.最終狗狗還是回到老人身邊.崩跌到與世界股市同軌,選舉股因地心引力下拉,崩跌當然也最慘烈.(所以當時我預告它們是--馬泡股..選舉泡沫股)前幾年小IC與博奕股,嘎空拉抬後崩跌也是慘烈.
2009年,台股與世界股市元月大跌,但沒指標效果,全年大漲,灑錢勝過一切...2月開春即啟動第二階段紅包行情.(見文-JL-09年2/2-台股紅包行情第二階段全面開打)
跌過頭的台股.2月先在紅包行情大發威..3月底後世界股市觸底反彈;而世界持續低率...台灣與中國更是瘋狂灑錢...M1b年成長率破20多年紀錄...資金持續滾入房市與股市...不到一年創台灣,中國與世界泡沫記錄...不到一年房市創泡沫高點...拉美許多股市創年前泡沫高點.....
台 灣政客更藉機瘋狂灑錢....拉抬民調.與為選舉護盤--與北京創造紫糖行情大嘎空....尤其是4月強補空後...更在4/29--創造空軍將士官兵陣 亡 紀念碑..嘎了世界法人低持台灣金融股的空.....08年11~12月來,中了杜氏恐慌陷阱魔咒的,到09年Q1還堅持按基本面低持股或甚放空的 人,09年紅包行情陣亡了,包括有些這次不信吹牛行情,低持被嘎空小飆股的投信,
股市一年內由主跌段,末跌段,初升段,直接走上主升段,主升段後會大展身手的財富效果(大股東賣股換房子車子)卻因紫糖行情拉抬..股價反映了一大部分; 資金仍然氾濫,類股輪漲意義會大於指數.....
3.展望2010年紅包行情....
09 年是多頭年與游資氾濫年,12月底當然有拉抬作帳秀..甚至連元月行情都反應在股價.許多鎖碼小飆股..融資都高得嚇死人...要先減肥.....想搭紅 包行情直通車到強補空嘎空...有極高機率會先翻車(5百~千點修正)....因此,回到傳統兩段式--紅包行情....1月要先修正, 讓11~12坐轎者下車,低持股資金再來玩第二階段紅包行情.先蹲才能後跳....今年農曆年在2月中...過完年已月底...接續3月...進入紅包行 情震撼教育---強補空嘎空期....
空頭不死多頭不止,每年空頭認輸(強制回補)後,股市多以尖頭反轉收場.放空的人要以08與09年為戒,很多基本面不行股票,在老闆都馬這樣上下其手,營收利多分次分層耳語散步,連炒幾趟,甚有公開吹牛全力配合內線主力嘎空行情 ,這樣會嘎死人,有一天基本面會還其公道,但那常常是在強制補空,空頭被強制斷手斷腳,內線人悄然下車以後......,接近...強制補回前不宜長空....空軍也有停損紀律.
不同於2009年的有------1)2010年股價基期已大為提高..停利點不可同日而語...
2)股市波段早已進入主升段類股輪回多次...財富效果也發揮部分
3)國安基金可能會逢指數高點釋股..4)升息消息與實施會不斷上媒體...
5).今年新產品問世比去年多...6)消化過剩游資的奇怪新金融商品(像次貸債)--也會改頭換面推出...
4...如果台股游資配合嘎空拉抬過度---4~5月間...今年出現機率會比去年高很多--富士山式逆勢尖頭而上,反轉而下---摩擬因應措施...最慢強補空嘎完空前,記得分批獲利下車.也就是:
一般會有--群S魔亂舞徵兆
,
或由被動元件磁碟片廠當急先鋒時,
要嚴控資金部位,不必立即殺光零持股,而是分批從後門悄悄溜走,因為這些小型股嘎空行情--炒籌碼--常常有小波段的邪惡第五波,恐慌嘎空趕頂的
10/50現象出現,許多人,太早賣光,看它飆漲嘆息,忍到最後,忍不住誘多,跳下去,常常是尖頭反轉向下長套的起跌點.
所以-分批從後門悄悄溜走-較佳...如有嘎空股嘎到九霄雲外,又是滿滿融資作夢多,EPS遙不可及,在材報照妖鏡下常現原形...
所以,...4月中強補空後,5月..進入傳統上...放空黃金的蜜月期.
(但注意--去年低基期..且世界基金極度低持台股金融股...政客與財團遠傳發動嘎空戰,...空頭仍要小心)
5...4月底公告財報照妖鏡照妖鏡----吹牛股(營收漂亮...盈餘爛的..)當公告財報真相前..股價常崩跌...
什 麼叫財報空窗吹牛股,就是過去五到10年,每年11月到隔年4月,重覆發生的故事,很多L*D,二線IC,零組件公司,年初月營收公布都很漂亮,股價吹牛 大 漲,引來不懂強補空的看不慣吹牛的基本分析族放空,而4月初強制補空前被嘎.等4月初嘎到天花板上,散戶融資也追到高崗上,
但4月底 前,所有財報要公告,營收漂亮,EPS見不得人的,內線人逃竄,股價高漲超過基本面的高融資股只好多殺多崩跌.這些通常年初資金行情,投信新手被主力鬥的心癢癢,大力疊羅漢追高,以後再反疊羅漢踩死自己.
6..紅包行情在嘎空轟轟烈烈結束後...科技進入淡季....常主流換手.....
1)如果游資仍氾濫,..過去幾年政客常用中國題材---紫糖功大作拉抬520民調..轉移資金..
2).中國也進入人大會與上海世博會熱身期....4~5月台股會很中國...記得炒過高的世博概念股要下車.
3)如果游資仍氾濫,..在紅包行情時....相對小飆股表現落後的大型科技股...雖進入淡季空窗期..卻是陶朱公逢利空分批回補機會...如果類股輪動到大淡季的科技股成領頭羊.....表示游資氾濫....如去年底大狗熊提早翻身..游資氾濫如果再回去輪迴不斷,那資金行情可較長,反之,會觸發獲利回吐與停利賣壓,行情會大修正.
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補充:
1).每年農曆新年前後,散戶最多閒錢,銀行利率太低,如股市熱絡,加上媒體鼓吹,甚至多有置入性行銷,
呆瓜散戶紅包新錢,很容易在最錯時點買基金,基金新手因新錢與績效壓力,
被迫追趕追補小型股,等嘎完空下殺時被套住,又追殺持股.
2.)台股淺碟,資金氾濫時,作手易炒作小籌碼股,.股市易操弄波動;
3).基金經理人每年換一半以上,年初最多新手上線,作手嘎空與炒籌碼拉抬小型股時,新手最易被績效壓力所迫,盲目追補市場熱門股.
4)彭淮南行情:典型年度資金行情:也因彭淮南把台灣利率壓到世界數 一數二的低
除將資金趕到海外鋌而走險買基金與或到中國外,資金不出國的散戶閒錢,
不得不被紅包行情誘惑,買基金買股,用自己的錢,推股價到高峰,再套死自己,成呆瓜散戶.
(不冒險的定存大軍,利率太低,只好勒緊褲帶,減少消費,內需經濟,只好長期打底)5)上市公司一年一度春天吶喊行情,公司財團與冷門股,趁行情熱絡,3月底拉抬股價以利財報作帳,常常以金融營建資產收尾,選舉年,波幅更大................
6).嘎空行情:股東會前1.5~2個月前,放空要強制補回,補回高潮在3月中到4月中左右,補完空,股價大洩.
7).台股財報十月公告Q3季報後,明年4月底才公告年報與Q1季報,有六個月資訊空窗期,
不肖經營者,習慣在2~3月財報空窗期,利用媒體與配合作手(有時自己就是)畫大餅作大夢,甚而嘎空,
如私下主動分批分層散佈消息或選擇性偷偷召開法說會,卻不公開証實一些消息,
例如明講接到新訂單新客戶,卻要市場來猜哪家.引誘散戶與基金新手抬轎,養套再伺機坑殺.
8)等四月財報公告,EPS/PER 見不得人時,基金追跌,強制補空完,高融資股多殺多,股價急殺崩跌.
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JL(2008-2/11)文章--台股紅包行情的真相--今年美股元月效應最好不要來,真來了世界股市還有的跌
I.很多人長期觀察台股或亞股,常常發現在第一季甚至更直接點,農曆年前後常有大行情,
而且常常是小型股飆最兇,且常常醞育出年度新題材,
許多老手(或有經驗基金理專),因此,採用年底買,3,4月賣的策略,
這樣做今年踢到大鐵板,為什今年紅包行情失靈?
其實許多大崩盤年度最高反轉點就是第 一季後,
沒經驗理專(及投信與置入行銷媒體)在農曆年後,
一般人荷包滿滿時,順勢鼓吹散戶將年終獎金投入基金,
不到一兩個月,投資人就套在高點.如果不小心一套好幾年才得翻身.
為什麼這樣錯的投資時點,而許多呆瓜年年犯錯?
我們說紅包行情,歐美說元月行情,兩者有何不同?兩者代表都一定是單行道的漲漲漲嗎?
其實,歐美股市,現在非常忌諱談元月行情,因為根據歐美元月行情的歷史經驗,今年元月,納指與標指都創下有史來最大月跌幅,
這代表今年行情還可能繼續跌,且可能是大跌.
這麼觸霉的話題應少談,但為更正媒體一些似是而非的講法,
抽絲剝繭分析如下,就從美國股元月行情談起:
++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++II.美國經濟金融學者實證研究,發現美國股市在元月表現有特殊現象:
1.長期報酬率平均高於其他個月份.
2.小型股特別會飆.
3.一月漲與當年漲跌相關,即1月份股市表現對全年股市表現有指標效果.
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(當年在美伊利諾-香檳大學,上投資學時,教投資學猶太裔教授拉康尼秀,
專以元月行情研究出名,出書,寫期刊,上商週--媒體,樣樣來.以上是他研究主要結論.
在台灣他的徒子徒孫到處是,(在台大管理學院--尤其財金系所修過楊,林等教授的課的都算徒孫.)
如果還在人間,應該有8~90歲了吧.
後來我用ValueLine資料做實證論文,研究股票報酬率是否有元月效應,
小型股效應-股本小較會跑,價值效應--低價淨值比較會漲,高股息效應-高息股是否較會跑...等,
實證結果不是單純一句話可得,要視不同時空條件,..結論細節記不得..約20年前往事,這是我對元月效應了解的起源.後來年年觀察驗證,於是有本文結論)
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1.長期報酬率平均高於其他個月份,學者研究有此現象後,試著找原因:
一說因為美國年度虧損可抵稅,很多人年底前追賣虧錢持股,一月後賣壓消失,易反彈或拉抬,
二說法人年度結算前,虧損持股不想出現寄給投資人報表上,不斷停損追殺虧損部位,新年度賣壓減少,
三大多數人年終獎金剛到手,是一年中閒錢最多的季節,買基金或買股票,投信有新錢可買股,推升股價
(散戶年終獎金年初買基金,推升指數高點,買完中線行情告一段落,散戶成中線套牢新老鼠)
四在年度開始,基金公司有散戶新錢注入,績效從新計算較無負擔,也有很多新手易盲從,基金經理人常傾向猛拉抬小型股,先衝績效.
因為這種年終獎金資金行情現象已發生,資本市場很有效率會自發產生套利現象來消滅它,
聰明的你也一定會想到,為何不先提早坐轎,等著散戶呆瓜買基金來抬轎,趁勢獲利了結出場,
所以,很多法人/投資人年底前(10/11月)就先進場坐轎,等散戶拉抬,
因此,年終獎金資金行情提早發生,而且越來越早,
等元月來時,反而沒甚麼元月效應大行情.
(見下圖道瓊指數:2004,05,06,07年終資金行情都提早在前年十,十一月發動,
元月/2月時獲利了結大回檔,元月/2月不但沒前幾個月強勢,反而常是前一年Q4起漲的波段終結點)
元月行情走樣,應常言所道:"天機不可洩,可洩漏的就不再是天機."
另一種情況也發生,知情或受過教訓的非呆瓜散戶,
也學會不去當砲灰,等年底先行入市坐轎者下轎獲利了結後,再行進場,
即等第一季有較大回檔後,再進場,而不在Q1高點買基金,幫坐轎人抬完獲利了結的轎.
因而部分資金行情延後.
(見下圖06,07年,元月或Q1大回檔後,才展開另一波大攻勢)
整體而言,年底至年初資金行情,切成兩段,提早前一年10/11月啟動,以Q1媒體宣染元月行情時獲利了結,或資金行情延後發酵,在Q1大回檔後,另一批願等待的新資金再進場發動.
2.小型股特別會飆(今年特別會跌).
今年(08)看起來摃龜,今年元月至今,
大型股(綠色S&P500代表),表現一直優於藍線的小型股指數(以ValueLine 代表),
這不只是今年現象,去年下半起,就是這樣,(見附1,2)
這是因:次貸危機發生,歐美主要投資機構,內部人已知壞帳幾百億美元,
自身已知事態嚴重,已先行大幅持續減碼對景氣最敏感的科技,零售,小型股等持股.
今年許多冒險基金,依以往經驗,年底前先作多ValueLine(小型股)期貨,放空大型股S&P500指數期貨,今年踢鐵板,虧大了.
3.一月漲與當年漲跌相關,即1月份股市漲跌對全年數漲跌有指標效果.
由下表可看出,就早期統計,1月分的漲跌,有較高機率具備指標意義,好似我們說的,一年計在於春.
| 道瓊指數一月表現... | 1/31~12/31 道瓊指數為漲的時間百分比 | 1/31~12/31道瓊指數為跌的時間百分比 | 1/31~12/31道瓊指數平均漲幅 |
| 漲 | 72% | 28% | 7.81% |
| 跌 | 51% | 49% | 3.70% |
今年元月,納指與標普指數,月跌幅都創有史來最大記錄,道指是第14大跌幅,根據指標效應,今年整年空頭表現極高.
由圖列納指與標指,元月跌幅前十大排行表分析,
可看出一月大跌,二月有小反彈現象,而整年是凶多吉少,平均而言是跌多漲少,
尤其是那指,那指小型股科技股較多,有些年度跌幅更可怕,跌31%~39%,
大型股的S&P500指數最大只跌11.5~17.86%,
難怪不景氣疑慮加深時,有經驗者先降小型股與科技股持股.
大家忌談元月行情,而且加一句,歷史不一定會重複.
(相反地,如果當年元月大漲,指標意義是全年大多頭,投信劵商媒體就會大加聲揚,多作生意,
募集更多錢,找更多人投資,行情也更熱絡,這就是SOROS講的資本市場自我實現原則,反之亦然.)
(元月行情指標是負面,大家不願談,代表投資人另一種心態,只選取自己想聽的訊息,常常與自已股票部位相關,其實,許多法人,表面不談,守紀律地停損減碼動作持續.)
Top Ten Worst Januarys: S&P 500 & Nasdaq 納指與標指,元月跌幅前十大排行表
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III.台股紅包行情
A.台股紅包行情大方向,因外資持股比例越來越重,近年來與國際連動越來越大.
用國際經驗檢驗台股,舊經驗是:
1.長期報酬率平均高於其他個月份.
2.小型股特別會飆.
3.一月漲與當年漲跌相關,即1月份有指標效果.
B.美股元月行情,
新經驗是如上節分析:整體而言,切成兩段,
資金行情,提早前年10/11月啟動,以Q1媒體宣染元月行情時獲利了結,
或延至次年Q1大回檔後,另一批願等待的新資金進場發動.
有些經驗要修正,美國年終獎金通常聖誕節12月底發放,台灣在農曆新年左右發放,通常1~2月間,
資金行情發酵落後1~2月.因此,台股紅包資金行情也落後1~2個月,高點常落在3~4月--Q1Q2間.
C.直接檢驗,
如下圖所示:1998,2000,01,02,04年,高峰點都在Q1Q2間大反轉,
1999Q1發動轉空為多,Q1漲幅是最凌厲,
2003Q1逢SARS行情打底,Q2底SARS遠離,遞延積蓄已久資金行情,如山洪暴發,噴出大行情,
2005Q1平淡無奇,年底發動一波行情,次年06年元月無行情.
2006元月無行情,Q1Q2間大回檔後,下半年再發動大行情,到年底,次年07元月無行情
2007年元月無行情,Q2底發動大攻擊到Q3,後作頭跌破M頭頸線.
2008年元月是大跌,以美股當指標,有很高機率像1998,2000,01,02,就此轉而向下.
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D.從上圖可看出,台股紅包行情台股Q1Q2間,常急衝而上成尖峰頭,再急轉而下,不斷有散戶當紅包行情祭品,相較美股資本市場沒效率,分析原因可能是:
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1).每年農曆新年前後,散戶最多閒錢,銀行利率太低,如股市熱絡,加上媒體鼓吹,甚至多有置入性行銷,
呆瓜散戶紅包新錢,很容易在最錯時點買基金,基金新手因新錢與績效壓力,
被迫追趕追補小型股,等嘎完空下殺時被套住,又追殺持股.
2.)台股淺碟,資金氾濫時,作手易炒作小籌碼股,.股市易操弄波動;
3).基金經理人每年換一半以上,年初最多新手上線,作手嘎空與炒籌碼拉抬小型股時,新手最易被績效壓力所迫,盲目追補市場熱門股.
4)彭淮南行情:典型年度資金行情:也因彭淮南把台灣利率壓到世界數 一數二的低
除將資金趕到海外鋌而走險買基金與或到中國外,資金不出國的散戶閒錢,
不得不被紅包行情誘惑,買基金買股,用自己的錢,推股價到高峰,再套死自己,成呆瓜散戶.
(不冒險的定存大軍,利率太低,只好勒緊褲帶,減少消費,內需經濟,只好長期打底)
5)上市公司一年一度春天吶喊行情,公司財團與冷門股,趁行情熱絡,3月底拉抬股價以利財報作帳,常常以金融營建資產收尾,選舉年,波幅更大................
6).嘎空行情:股東會前1.5~2個月前,放空要強制補回,補回高潮在3月中到4月中左右,補完空,股價大洩.
7).台股財報十月公告Q3季報後,明年4月底才公告年報與Q1季報,有六個月資訊空窗期,
不肖經營者,習慣在2~3月財報空窗期,利用媒體與配合作手(有時自己就是)畫大餅作大夢,甚而嘎空,
如私下主動分批分層散佈消息或選擇性偷偷召開法說會,卻不公開証實一些消息,
例如明講接到新訂單新客戶,卻要市場來猜哪家.引誘散戶與基金新手抬轎,養套再伺機坑殺.
8)等四月財報公告,EPS/PER 見不得人時,基金追跌,強制補空完,高融資股多殺多,股價急殺崩跌.
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E.以下附圖比較,可看出:
1.在谷底反轉向上,電子股與小型股(櫃買指數代表)兩主角,一定最早最快最猛向上衝,如民國91年1月與93年1月小型股(櫃買指數),都狂飆而上,在3~4月作頭,而後也大跌修正而下(2006Q2後也回頭大修).
2.傳產(塑化代表)落後表現
3.等電子股領先作頭後向下休息,大盤仍在高檔震盪,傳產,金融與營建落後表現墊檔,吸引住人氣,後者常擔任龍套角色.如果大盤最終向下,這些類股也會補跌.
4.最近3年,電子股提早在前年10~11月旺季發動行情,Q1進入淡季且獲利了結,反而紅包行情不顯著.
等Q1Q2間大回檔紅包行情坐轎人下車後,Q2Q3之際,配合電子 旺季展開較大波攻勢.
F.附1.美標普500--最大型股500公司指數,自10月高點迄今(1/13)只跌12%,但由所有個股分類,依公司大小分類,比較結果大不同,擔心景氣衰退,小型股跌35%尤慘,台 股小型股崩跌決非例外.世界資金驅避風險---避小,避科技股,躲黃金,躲大型股,躲防守股--已有一陣子.小型股走空時,成交量低,大部隊走避不及,法人因跌太深,依規定必須停損,必須硬 出,結果多半自己快速踩死自己.(台灣加上勇敢的融資戶勇於高接作頭股---斷頭問題).金價創新高-金ETF持量大於中國蘇聯等央行(反思-農曆年旺季後,黃金測試反轉點)-
附2.標普500不同類股指數,今年(1/13)來表現,跌幅最深前三名,科技,金融,零售,最好的是防守性的公用事業,健康照顧,消費
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G.2008年Q1散戶買熱門基金套在最高點--2008Q1熱賣基金-新興市場,羅傑斯農商品,能源等基金都悽慘無比--與2007年熱賣Riths/精品等基金一樣,台灣股民都成最後一隻老鼠...
每年Q1農曆年前後,散戶大追基金與融資買股,年年如此,追高股價再套住自己(以下多為配合募集的置入行銷,看看就好)無懼股災 1800億新基金蓄勢待發
2008-3/6-蘋果日報【陳文蔚】雖然全球股市才剛剛從股災中慢慢站起來，國內資產管理業者....對於長線趨勢明朗的題
材，像是新興市場內需、印度、越南等亞洲新秀，...準備大張旗鼓搶進，....，總計待審的額度便將近1800億元。....上周才宣告額滿的德盛安聯
全球綠能趨勢基金，成立之初也只募到70餘
億。近期陸續將募集的寶來環球傘型基金、國泰全球環保趨勢、新光全球高股息以及4月登場的匯豐全球新富基金，也因而成為股災過後試水溫的代表。 至於目前待審新基金大致可以看出投資重點主要鎖定新興市場、內需概念、綠色投資等，.....新興市場相關基金投資標的，除了第一富蘭克林新世界這種全球 新興市場基金外，區域又以亞洲地區最為熱門，大範圍從群益亞太發達、日盛亞洲星鑽、凱 基亞洲四金磚、兆豐國際亞太大聯盟等等，都是衝著亞洲來，其他像是ING新星傘型基金中，鎖定中東非洲、大俄羅斯與韓國，金復華的印度洋世紀與台灣工銀中印越概念都是以亞洲地區的新興國家為主。從新興市場發展出來的主題，便是鎖定龐大消費人口，消費、內需概念的基金也在這波新基金中大行其道，其中匯豐全球 新富基金已於上周過關，後續還有摩根富林 明東方內需機會、保德信全球消費趨勢，甚至是國泰全球娛樂基金等，都是看上這塊大餅，也與新興市場做出區隔。
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2.JL春吶行情-兩操作實例(09年)/落隊戲癮興不願離開,把冷門炒動/J.Livermore說:每場要賭久賭必輸,要找有利時機及自己利基成功機率高才出手
2010年-年度春吶股提早3月中就發飆...而且以前所未有速度飆升...這也許是網路時代...什麼都改用飆的了//104先衝.....佳格把未來幾年都衝完..---.統一超/裕日車/...衝末班車..
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JL(09年4/8)年度春吶喊行情股操作--兩個操作實例---晚來看戲人戲癮正興不願離開,把冷門都炒動-J.Livermore說:每場要賭久賭必輸,要找有利時機及自己利基成功機率高才出手.
2009年.....我有幾個朋友,他們投資股票方式很特別,像零存整付,一年到頭等待他籃子股票,有到他要價位就買進鎖起來,不看盤,到四月下旬到五月底,一些冷門股一年一度春天吶喊行情出現時,就是他們收割賣股票的日子,這也許叫作春天吶喊行情操作者.(聽說很多大股東也是這麼做....)JL大股東寫真集-春江水暖不暖鴨不知4/18大股東低檔大回補,股價拉抬急漲後,經濟前景未明,大股東申賣傾巢而出 注 意: 僅供教育模擬討論用,絕非推薦明牌,更不代表任何投資建議,投資 自行負責.
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如果他們看到本文,就請見諒,因為我把他們幾十年的智慧分享了,因為他們沒收到智慧財產權的報酬.
他們都已從專業領域上退休二十幾年,就反覆玩他們最熟悉的遊戲,他們不看盤,不天天交易.只作自己原專業上最熟悉領域的股票--選在自己經驗上最佳時機買賣,只玩自己最有把握,最有勝算機率的遊戲.
拿其中一個例子來說明,一位前台灣外商壽險公司財務長,二十多年前退休,一年裏,有機會他就會去看公司,參加股東會,認真研究資料,有些公司股東會,年年去 到老闆都認識,平均會從十幾家中挑出1~2家,長期追蹤.
因為他買了就放著,不看盤,每年還要定期去國內外旅行.所以,列入追蹤股票,絕多數不是高科技小 型股,一定有長期相對穩定高股息率,他也一定看過公司老闆很多次.每年暮春一年一度吶喊行情出現時,他就把握機會分批逢高大幅減碼.然後抱一堆現金,繼續 很有耐心守株待兔等待機會.
除了像去年資產泡沫破或二千年網通泡沫破,大泡沫泡暴破明顯的年代,他持股會降到趨近於零,否則在暮春吶喊行情過後,它會大減持留下10~20%持 股,大部分是已抱了1~20年的持股(幾無成本---如台積上市前買,成本是個位數),那些股票留起來紀念,參加股東會用.另一些領息.
然後他就很有耐心等待,等有些行業大淡季來,公司主動發布爛業績大利空,股價衰到年度谷底(如聯*科),或其他系統性風險被一起殺,或資金追主流 股,那些股被投信法人資金排擠當提款機遺棄(像現在電訊類股....).他都事先算好現金股息率,到了他原先設算價位就分批買...然後鎖起來,...不 管它漲跌...
列入他籃子的股票,一年裏碰到幾次大家恐慌大家大賣時,他就分批收購,買著就放著.每年到四月下旬到五月底間,紅包行情炒到沸騰後段,最後幾乎都會輪到 他的股票,在一年一度的春天吶喊行情飆漲,那時就是他收割賣股票的日子,
萬一那年春天吶喊行情延後(如1996飛彈危機,2003SARS),因為高息股,領息還是 比銀行利息高很多倍,他反而把握難得機會繼續買....他用這種玩法,玩了1~20年,當然也有部分看錯吃過虧.....但這種報酬率長年下來,反而比衝來衝去的高很多.
後來,我才發現:不只是他藍子中的股票有每年暮春吶喊行情,而是一缸子冷門股常在紅包行情尾端吶喊.
他的作法:努力篩選,降低買到地雷股機率;選長期可配發高現金股息公司,表示該公司業務長期有正現金流入,不是灌水;股息率比銀行定存高很多倍.因
為買點是在公司季節性大淡季發布業績大利空,股價也通常是谷底,風險也相對低,(如證券股在成交量谷底時買,成交量飆記錄時分批賣...).他不看盤,才不會因飆股誘惑,失去他操作原則,
他幾乎不玩高價IC設計公司,他說大部分人看得到吃不到,消息見報確認大利多,常常就是跳空漲停連連多天,也許打開後追到,前面似乎賺得很高興,但最後都要在某個階段大賠回去...,
他常說,我們怎麼能比聯*的老大了解新科技產品,新訂單與業績訊息,也沒有他可以用子公司的子公司的子公司的..的錢來操作自家公司股票..,也沒 有像他可在晶圓廠與IC設計公司間,調節利潤,千億資本額晶圓廠,削一點利潤給小股本子公司IC設計公司,迷你IC公司EPS由不到1元大增至4.8,股 價可從10飆到近200,再崩跌至近30.
他常反問:他們有上述這麼多條件與資源,散戶憑什麼自己認為長期可以打敗他們???高價股新技術產品日新月異,代代新人輩出,成長期維持第一像 Intel/聯發科微乎其微,還有大利多時股價炒過頭太貴問題.長期來說,台灣高價股不到1%可以長期維持3年以上高價水準,絕大部分在創下天價後,再也 回不到那天價,絕大部分高價股是一代拳王.
(另一個典型例子,台大化系畢業,一直在石化/化工/紡纖領域工作20~30年後退休,相關公司上下游產品如數家珍,與這些大股東都有多年打交道的親身體驗,與說不完故事,.....他也玩類似操作,只是都限於石化/化工/紡纖....上下游相關,一樣,他挑長年配發高股息....設好價位,大淡季大利空買,買了鎖起來不看盤,每年暮春,散戶瘋狂時,就分批減碼.....一樣,對高價股的IC小飆股沒興趣.)
Jesse Livermore說:天天交易的人,像賭徒每場都要賭,久賭必輸.找市場有利時機以及自己有利基成功機率高才出手,才可增加交易成功機率---他們的操作方式就是最好的例子.
去年4~5月間---春吶股的例子---------------------------------------------------
在08年5/19日我刪除所有--多頭領頭羊股(可以有一波段漲勢),因為我
在審慎
風險考量下,找不到.(我是Mr.Prudentman--風格是審慎計算可接受風險下投資投機,熱炒籌碼少冷門股,或追高在五年長多的循環股高點--他
的大股東又要大賣股,這絕不是一個審慎者的標的,也不是我風格)
原文(5/19)現階段,暫時很難找出有大波段大潛力領頭羊,原領頭羊要等營收訂單等確認.最近幾週,流行S is King --熱炒多年冷門股---領頭蛇,散戶追高不知如何下車,常常最後落得一場空,很容易受傷,不列入.領頭牛羊休息--
領頭蛇蠍熱炒---
---去年同期同樣春天吶喊熱炒冷門股回顧 --見下文-.1.....JL觸媒與前瞻(3/22~6/13泡泡股回顧與前瞻)-馬腳股大股東逢高出,泡泡股大回
2.....觸媒與前瞻:台股冷灶熱炒低價多年冷門股/美科技股領回/恐慌指數反轉(5/3~29)
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春吶股--可能成因,時機與操作注意事項(待續....):
每年年初紅包行情八步曲:(2009年是典型---待補充...)
1.12月與2月間,先由基本面較獲市場認可的績優股如台積矽品等,或跌深優值或新產品題材小型股先攻--立錡致新原相群聯聯詠聯發科等先打底不再破底,往上攻.
2.前述大漲站穩後,信心買氣擴散到前波跌最深最爛咖最便宜,用各種不同題材展開跌最深超級大反彈,當然引來看不慣得基本分析族放空,加上主力作假空 部位,爭取嘎空族加入陣營(不少投信加入),演變成題材實現還早得很,股價卻已飛到天上,成嘎空與吹牛行情主秀.(如勝*/威*/矽*/燦*/晶*/*太 ..)
3..大型電子與大財團龍頭股,利用國際股市利空進貨,連續利多強力拉抬,連連跳空,為第一季財報作帳準備,上海幫的遠*與裕*,對政經股市最敏感 領先以不同名義出擊(**下鄉),台塑集團作帳更有市場宣示效果,在大利空中築底(產業--中國擴廠,財報大虧,...)悄俏漲,遇大頸線有大消息配 合,長紅凸破,甚至跳空爆大量越過,再以一底比一底高震盪中續走兩週走高.
4.二三線IC等小型股,在一線股大領風騷時,只能像小媳婦偷偷小漲,等一線已大漲倍數時(股價100~200),他們多還在30~50間,看起來相對很便宜,成為落後補漲---廖化成急先鋒(揚*/*原等),游資仍豐沛,資金再回追領頭一線IC小型股與低價吹牛股.
5.資金依然豐沛--於是轉至最需在3月底最帳的--營建資產與金融.
6.冷門股最後在資金行情熱到最高點:一年一度的春天納喊行情也在3月中旬後報到---
7.政府在資金行情近尾聲,大股東吹牛嘎空行情也進入尾聲後,
安排紫糖行情---政府吹牛--生技/觀光/公共工程/優惠房貸/保險公司鬆綁標地/LED/太陽能/江陳會與520拉抬民調股-航空與金融..........
8.....
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